OrthoPediatrics (KIDS) doanh thu 70M USD, dự báo tăng
OrthoPediatrics Corp. (NASDAQ:KIDS) công bố kết quả tài chính quý II 2026, doanh thu lần đầu vượt 70 triệu USD, đạt 70,5 triệu USD (+15% so với cùng kỳ năm trước). Lợi nhuận gộp tăng lên 74%, EBITDA điều chỉnh đạt 6,8 triệu USD, nhưng lỗ ròng vẫn ở mức 7,2 triệu USD. Công ty nâng dự báo doanh thu 2026 lên 265-269 triệu USD, tương đương tăng 12-14%.
Kết quả tài chính quý II 2026
Doanh thu chủ lực đến từ mảng Trauma & Deformity tăng 26% lên 52,6 triệu USD, nhờ các sản phẩm cannulated screws, PNP Femur, PediPlates, Pega và dòng 3P Hip. Doanh thu quốc tế tăng mạnh 22% (15,7 triệu USD) so với tăng 14% trong nước (54,8 triệu USD), cho thấy mô hình OrthoPediatrics đang mở rộng ra thị trường toàn cầu.
Lợi nhuận và chi phí
Biên lợi nhuận gộp mở rộng từ 72% lên 74%; EBITDA điều chỉnh tăng hơn 100% so với cùng kỳ năm trước. Chi phí hoạt động tăng 3% lên 56,4 triệu USD, trong đó chi phí bán hàng & marketing tăng 11% do hoa hồng cao hơn, và chi phí quản trị tăng 8% vì mở rộng phòng khám và mua lại nhỏ.
Triển vọng và dự báo 2026
Công ty dự kiến doanh thu 2026 sẽ nằm trong khoảng 265-269 triệu USD, phản ánh mức tăng trưởng 12-14% so với năm 2025. Yếu tố thúc đẩy bao gồm thỏa thuận phân phối độc quyền với OSSIO cho công nghệ cố định không kim loại, và mở rộng danh mục sản phẩm mới như Verteglide.
Rủi ro tiềm ẩn
Lỗ ròng không giảm dù doanh thu tăng, do chi phí bán hàng và quản trị tăng, cùng với giảm doanh thu mảng Scoliosis (-9%). Ngoài ra, biến động tỷ giá Euro và chi phí lãi vay làm tăng chi phí tài chính.
Tiền mặt và các khoản tương đương giảm xuống 47,9 triệu USD vào ngày 30/6/2026, so với 62,9 triệu USD cuối năm 2025, cho thấy nhu cầu vốn lưu động tăng.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
OrthoPediatrics đang chứng kiến đà tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và mở rộng ra thị trường quốc tế, là tín hiệu tích cực cho các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội trong lĩnh vực y tế chuyên biệt. Tuy nhiên, lỗ ròng vẫn duy trì và chi phí hoạt động tăng cao có thể gây áp lực lên lợi nhuận trong ngắn hạn. Nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty, đồng thời theo dõi chặt chẽ diễn biến chi phí bán hàng, quản trị và biến động tỷ giá để đánh giá mức độ rủi ro trước khi quyết định mua hoặc giữ cổ phiếu KIDS.