Qualcomm: Cổ phiếu tăng nhờ ô tô và trung tâm dữ liệu
Cổ phiếu Qualcomm (QCOM) đã tăng khoảng 37% trong nửa năm qua dù doanh thu từ iPhone giảm mạnh. Công ty đang đẩy mạnh các mảng ô tô thông minh và trung tâm dữ liệu để bù đắp mất mát từ Apple, với mục tiêu doanh thu phi‑điện thoại đạt 40 tỷ USD vào năm 2029.
Mở rộng sang ngành ô tô
Trong quý III tài chính 2026, doanh thu từ xe hơi tăng 61% so với cùng kỳ năm trước, đánh dấu một quý kỷ lục. Qualcomm đã ký hợp đồng cung cấp silicon tính toán cho hệ thống ADAS và buồng lái kỹ thuật số thế hệ mới của BMW. Tháng 7, công ty công bố ra mắt Snapdragon digital chassis thế hệ thứ năm – được mô tả là "bước nhảy nội dung lớn nhất" trong lịch sử Qualcomm – và dự kiến bắt đầu sản xuất vào tháng 9.
Mở rộng sang trung tâm dữ liệu
Qualcomm đã giành được hai đơn đặt hàng silicon tùy chỉnh từ các hyperscaler toàn cầu, đồng thời bắt đầu sản xuất wafer. Doanh thu dự kiến từ trung tâm dữ liệu sẽ đạt 5 tỷ USD vào năm tài chính 2027 và 15 tỷ USD vào năm 2029, chiếm một phần quan trọng trong mục tiêu doanh thu phi‑điện thoại 40 tỷ USD vào 2029.
Ảnh hưởng của Apple và dự báo doanh thu
Apple đang rút lui nhanh hơn dự kiến, khiến Qualcomm dự đoán thị phần trong các iPhone mới sẽ giảm đáng kể so với mức 20% trước đây. Doanh thu từ sản phẩm Apple dự kiến sẽ giảm khoảng 50% từ quý 9 sang quý 12. Tuy nhiên, Qualcomm tin rằng tăng trưởng từ Android và các mảng phi‑điện thoại sẽ bù đắp hoàn toàn khoản mất mát này. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu phi‑điện thoại sẽ nhảy từ 24% năm 2026 lên hơn 60% vào năm 2027.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Với chiến lược đa dạng hoá nguồn thu và các hợp đồng lớn trong ô tô và trung tâm dữ liệu, Qualcomm đang tạo ra động lực tăng trưởng bền vững vượt qua rủi ro từ Apple. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, cổ phiếu này có tiềm năng tăng giá dài hạn, đặc biệt nếu công ty duy trì tốc độ mở rộng và đạt mục tiêu doanh thu 40 tỷ USD vào 2029. Tuy nhiên, cần lưu ý rủi ro công nghệ và cạnh tranh trong lĩnh vực silicon tùy chỉnh. Khuyến nghị cân nhắc tỷ lệ rủi ro‑lợi nhuận và theo dõi tiến độ thực hiện các dự án ô tô và data‑center trước khi quyết định mua vào.