Realty Income: Cổ tức 5,3% trả hàng tháng an toàn
Realty Income (NYSE: O) tiếp tục khẳng định vị thế là lựa chọn hàng đầu cho nhóm cổ phiếu phòng thủ khi vừa nâng mức chi trả cổ tức lên đỉnh lịch sử với tỷ suất 5,3%/năm, thanh toán đều đặn hàng tháng nhờ dòng tiền ổn định từ danh mục bất động sản bán lẻ thiết yếu.
Nền tảng kinh doanh vững chắc từ các đối tác bán lẻ hàng đầu
Các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) có nghĩa vụ pháp lý phải trả tối thiểu 90% thu nhập chịu thuế dưới dạng cổ tức cho cổ đông. Với Realty Income, hơn 78% doanh thu tiền thuê đến từ các ngành bán lẻ thiết yếu với những khách thuê danh tiếng như Dollar General, Home Depot và Walmart.
Bất chấp sức ép cạnh tranh từ thương mại điện tử, quỹ vẫn ghi nhận tỷ lệ lấp đầy ấn tượng đạt 98,6% tính đến ngày 30/6. Đồng thời, công ty đạt mức tăng trưởng 2,7% giá thuê đối với các hợp đồng được gia hạn trong quý 2, khẳng định sức hút bền bỉ của danh mục tài sản vật lý chất lượng cao.
Dòng tiền AFFO an toàn bảo chứng cho chuỗi 30 năm tăng cổ tức
Realty Income sở hữu lịch sử chi trả đáng nể khi đã có 135 lần tăng cổ tức kể từ năm 1994, bao gồm chuỗi 115 quý tăng liên tiếp. Mới đây nhất, quỹ đã nâng mức chi trả hàng tháng từ 0,2705 USD lên 0,271 USD/cổ phiếu.
Đối với mô hình REIT, dòng tiền điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh (AFFO) là thước đo chuẩn xác nhất về khả năng trả cổ tức. Ban lãnh đạo Realty Income gần đây đã nâng dự báo AFFO cả năm lên 4,44 - 4,45 USD/cổ phiếu. Với mức cổ tức hàng năm khoảng 3,252 USD/cổ phiếu, tỷ lệ chi trả trên AFFO chỉ dao động quanh mức 73,7% - 74,5%. Mức đệm an toàn này đảm bảo công ty hoàn toàn không chịu áp lực cắt giảm cổ tức trong tương lai gần.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Đối với nhà đầu tư tại Việt Nam muốn tiếp cận thị trường tài chính quốc tế, Realty Income là mô hình lý tưởng để nghiên cứu về chiến lược đầu tư dòng tiền thu nhập thụ động (Income Investing). Mặc dù nhà đầu tư cá nhân trong nước khi giao dịch cổ phiếu Mỹ cần lưu ý các rào cản pháp lý, biến động tỷ giá USD/VND và mức thuế khấu trừ cổ tức 30%, nhưng việc bổ sung một REIT chất lượng như Realty Income vào danh mục dài hạn vẫn mang lại hiệu quả bảo vệ vốn vượt trội trước chu kỳ biến động kinh tế vĩ mô.