Recurve Capital lỗ nặng vì cổ phiếu Carvana (CVNA)

SmartInvestor.vn - Recurve Capital vừa công bố báo cáo quý 2/2026 với hiệu suất sụt giảm mạnh, chủ yếu do khoản đầu tư vào Carvana Co. (NYSE: CVNA) thua lỗ 22% từ đầu năm.

Hiệu suất kém của Recurve Capital do Carvana (CVNA)

Trong tháng 6/2026, quỹ Recurve Capital Partners ghi nhận lợi nhuận âm 4,3% (gộp) và âm 4,4% (ròng). Kết quả này kém xa mức giảm 1,1% của S&P 500 và 2,8% của Nasdaq. Nguyên nhân chính đến từ cổ phiếu Carvana (CVNA) khi mã này giảm 10% trong tháng 6 và mất 22% giá trị tính từ đầu năm, đóng góp tới 80% vào mức thua lỗ của quỹ.

Tính đến ngày 2/7/2026, giá cổ phiếu CVNA đóng cửa ở mức 68,60 USD, vốn hóa thị trường đạt 75,24 tỷ USD. Dù giảm sâu trong năm nay, CVNA vẫn ghi nhận mức tăng trưởng nhẹ 3,14% trong một tháng qua.

Kỳ vọng tăng trưởng dài hạn từ dòng tiền

Mặc dù chịu áp lực ngắn hạn, Recurve Capital vẫn tin tưởng vào triển vọng dài hạn của Carvana. Quỹ nhấn mạnh sự chuyển dịch dòng tiền từ âm nặng (giai đoạn 2021-2022) sang dương mạnh mẽ (2023-2025). Ước tính EBITDA năm 2026 của Carvana đã tăng từ 600 triệu USD (đầu năm 2023) lên khoảng 3 tỷ USD hiện tại, cho thấy lợi nhuận cốt lõi của doanh nghiệp vẫn đang tăng trưởng tốt.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhận định từ SmartInvestor: Sự việc của Carvana mang lại bài học lớn cho nhà đầu tư Việt Nam về quản trị tỷ trọng danh mục. Việc tập trung quá nhiều vốn vào một cổ phiếu biến động mạnh có thể phá hỏng hiệu suất của cả danh mục. Nhà đầu tư nên ưu tiên các doanh nghiệp có dòng tiền cải thiện rõ rệt và duy trì tỷ lệ phân bổ vốn an toàn.