SanDisk giảm 45%/tháng: Chuyển sang Micron hay SK Hynix?

SanDisk giảm 45% trong tháng qua, kéo theo sụt mạnh các cổ phiếu nhớ và lưu trữ khác. Nhà đầu tư đang cân nhắc chuyển sang Micron hoặc SK Hynix, hoặc giữ vị thế qua ETF Roundhill Memory.

Đánh giá diễn biến SanDisk

SanDisk (NASDAQ:SNDK) giảm 45% sau đợt tăng mạnh hơn 100% trong hai tháng trước. P/E TTM 42,77x, cao nhưng chưa quá mức so với cổ phiếu tăng trưởng. Nhu cầu AI‑driven cho NAND flash giảm sút, làm giảm kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn.

So sánh Micron và SK Hynix

Micron (NASDAQ:MU) giảm 26,82%, P/E TTM 44,26x, vẫn duy trì vị thế DRAM và NAND mạnh, tham gia HBM nhưng chưa dẫn đầu. SK Hynix (NASDAQ:SKHY) giảm 12,98%, P/E thấp hơn, hưởng lợi từ vị trí HBM và quan hệ chặt chẽ với NVIDIA.

ETF Roundhill Memory (CBOE:DRAM)

ETF này giảm 30,03% trong tháng, cho thấy đa dạng hoá không bảo vệ hoàn toàn trước xu hướng giảm chung của ngành.

Khuyến nghị: Nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc giảm bớt vị thế SanDisk, chuyển một phần sang SK Hynix để tận dụng lợi thế HBM, đồng thời duy trì một phần qua ETF DRAM để giảm rủi ro. Nếu ưu tiên tăng trưởng DRAM và NAND, Micron vẫn là lựa chọn phụ nhưng cần theo dõi chặt chẽ xu hướng AI và HBM.