SanDisk ôm 42 tỷ USD đơn hàng: Cơ hội gom cổ phiếu bộ nhớ?

Cơn sốt bộ nhớ AI đẩy doanh thu SanDisk (NASDAQ:SNDK) tăng vọt. Doanh nghiệp sở hữu lượng đơn hàng chờ (backlog) 42 tỷ USD. Dù cổ phiếu điều chỉnh ngắn hạn, Goldman Sachs vẫn nâng giá mục tiêu lên 2.200 USD.

Siêu chu kỳ bộ nhớ AI và kết quả kinh doanh kỷ lục của SanDisk

Chi tiêu hạ tầng AI toàn cầu dự báo đạt 7,6 nghìn tỷ USD đến năm 2031. Nhu cầu chip nhớ NAND và DRAM vượt khả năng cung ứng. SanDisk hưởng lợi lớn sau khi tách khỏi Western Digital. Doanh thu quý 3 niên độ 2026 đạt 5,95 tỷ USD, tăng 251% so với cùng kỳ. Mảng trung tâm dữ liệu tăng trưởng 645%.

Đơn hàng chờ 42 tỷ USD bảo chứng dòng tiền

SanDisk công bố lượng đơn hàng chờ đạt 41,6 - 42 tỷ USD. Toàn bộ công suất bộ nhớ AI doanh nghiệp năm 2026 đã bán hết qua hợp đồng dài hạn. Dự báo doanh thu quý 4 đạt 7,75 - 8,25 tỷ USD, biên lợi nhuận gộp tiệm cận 80%.

Định giá lại cổ phiếu bán dẫn và cơ hội cho nhà đầu tư

Cổ phiếu SNDK giảm 39% từ đỉnh cuối tháng 6 do làn sóng chốt lời nhóm bán dẫn. Giới phân tích nhận định đây là nhịp điều chỉnh định giá, không phải suy thoái nhu cầu. Goldman Sachs hạ hệ số định giá từ 22x xuống 20x nhưng gấp đôi dự phóng EPS lên 110 USD, nâng giá mục tiêu lên 2.200 USD.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Nhịp chỉnh của cổ phiếu công nghệ toàn cầu tạo điểm mua tốt. Nhà đầu tư trong nước nên theo dõi nhóm cổ phiếu bán dẫn, công nghệ trên sàn Việt Nam (FPT, CMG) hưởng lợi từ làn sóng dịch chuyển chuỗi cung ứng và nhu cầu hạ tầng số tăng cao.