SATA và STRC giảm sâu: Strive đổ lỗi cho thanh lý đòn bẩy

Thị trường tín dụng kỹ thuật số vừa trải qua ngày tồi tệ nhất lịch sử khi hai cổ phiếu ưu đãi SATA của Strive và STRC của Strategy lao dốc mạnh dưới mệnh giá do làn sóng thanh lý đòn bẩy.

Nguyên nhân SATA và STRC giảm mạnh

CEO Strive Matt Cole khẳng định đợt sụt giảm của SATA và STRC là do hiện tượng thanh lý đòn bẩy (leverage liquidation), không phải do suy giảm chất lượng tín dụng cơ sở. Khi nhà đầu tư thấy cơ hội lợi nhuận hấp dẫn với biến động thấp, họ thường vay vốn để tăng vị thế. Điều này tạo ra rủi ro lớn khi thị trường đảo chiều.

Khối lượng giao dịch của SATA và STRC tăng vọt lần lượt đạt 153 triệu USD và 941 triệu USD. Giám đốc Quản trị Rủi ro Jeff Walton cho biết lượng đòn bẩy đã bị quét sạch, nhưng các công cụ tài chính đã hấp thụ dòng tiền và tìm thấy lực cầu trong ngày.

Cấu trúc sản phẩm và phản ứng thị trường

Cả SATA và STRC được thiết kế để giao dịch quanh mức 100 USD/cổ phiếu. Tuy nhiên, SATA có lúc giảm xuống 92,88 USD, còn STRC chạm đáy 82,53 USD trước khi đóng cửa ở mức 88,59 USD. Các sản phẩm này vốn thu hút nhà đầu tư cá nhân muốn tìm kiếm cổ tức và ít biến động hơn so với cổ phiếu phổ thông hoặc nắm giữ Bitcoin trực tiếp.

Lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Sự cố thanh lý đòn bẩy của SATA và STRC là bài học đắt giá cho nhà đầu tư Việt Nam khi tham gia các sản phẩm tài chính liên kết tiền mã hóa. Nhà đầu tư cần cẩn trọng với việc sử dụng đòn bẩy tài chính (margin) cao trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, đồng thời cần đa dạng hóa danh mục và đánh giá kỹ khả năng chi trả cổ tức của tổ chức phát hành trước khi xuống tiền.