SpaceX giảm phí ngân hàng, Goldman Sachs tìm cách thắng lớn

Phí bảo lãnh IPO SpaceX kỷ lục 0,75%

SpaceX dự kiến sẽ bán 555,6 triệu cổ phiếu với giá 135 USD/cổ, tổng vốn huy động 75 tỷ USD và hướng tới mức định giá 1,75 nghìn tỷ USD – lớn nhất mọi thời đại. Để thực hiện, các ngân hàng bảo lãnh chỉ nhận gross spread 0,75%, mức thấp nhất từng ghi nhận cho một IPO truyền thống, so với mức 1‑3% thường thấy.

Goldman Sachs: Chiến lược giành giao dịch lớn

Goldman Sachs đã đồng ý mức phí siêu thấp này để thắng thầu bảo lãnh, giống như chiến thuật của họ năm 2010 khi giúp chính phủ Mỹ đưa General Motors ra công chúng. Nhờ việc nhận over‑allotment 15% (khoảng 84 triệu cổ phiếu bổ sung), tổng số cổ phiếu phát hành có thể lên tới 639 triệu, giá trị vượt 86 tỷ USD. Phí bảo lãnh ước tính sẽ đạt 646 triệu USD, gấp đôi mức phí của Alibaba và gấp ba so với Uber.

So sánh với các IPO lớn trước

Phí bảo lãnh của SpaceX thấp hơn đáng kể so với Facebook (1,1‑1,3%) và Uber (khoảng 100 triệu USD). Tuy nhiên, do quy mô khổng lồ, tổng thu nhập từ phí vẫn là mức cao nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán Mỹ.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, IPO SpaceX mở ra cơ hội tiếp cận một trong những công ty công nghệ và không gian vũ trụ lớn nhất thế giới với mức chi phí giao dịch thấp. Tuy nhiên, giá cổ phiếu khởi điểm 135 USD/khoản và định giá 1,75 nghìn tỷ USD đồng nghĩa với rủi ro cao về biến động giá và thanh khoản. Nhà đầu tư nên cân nhắc phân bổ một phần danh mục vào IPO này chỉ khi có khả năng chịu đựng rủi ro lớn và theo dõi chặt chẽ diễn biến thị trường sau khi giao dịch bắt đầu.