Targa Resources (TRGP) nhận đánh giá mua mới từ TD Cowen
Targa Resources Corp. (NYSE:TRGP) đã ghi nhận mức tăng hơn 56% trong năm 2026 so với thị trường chung, nhờ hợp đồng 20 năm có phí với ExxonMobil và dự báo tăng trưởng mạnh trong lĩnh vực khí ẩm Permian. TD Cowen vừa nâng cấp xếp hạng cổ phiếu từ “Hold” lên “Buy” và đẩy mục tiêu giá lên $350, mở ra tiềm năng tăng gần 20% so với mức hiện tại.
Đánh giá mới từ TD Cowen
Vào ngày 18/9, TD Cowen đã nâng cấp TRGP lên “Buy” và tăng mục tiêu giá từ $275 lên $350. Mục tiêu mới này cho thấy mức tăng tiềm năng gần 20% và đã vượt mức cao kỷ lục gần $308 trong tháng trước. Các nhà phân tích nhấn mạnh tăng trưởng EBITDA dẫn đầu ngành và dự báo lợi suất free cash flow (FCF) sẽ tăng từ 6% năm 2026 lên hơn 10% vào năm 2028.
Các động lực tăng trưởng của Targa Resources
TD Cowen chỉ ra ba yếu tố chính thúc đẩy triển vọng tăng trưởng:
1. Tăng sản lượng khí ẩm tại Permian
Hợp đồng mới với ExxonMobil mang lại khả năng dự báo sản lượng và nhu cầu hạ tầng rõ ràng, đồng thời Targa dự kiến sẽ khai thác thêm ba nhà máy xử lý khí mới tại Delaware, Permian, với công suất tổng khoảng 825 MMcf/ngày.
2. Mở rộng cơ sở hạ tầng
Hoàn thiện dự án đường ống Speedway NGL và các dự án đầu tư vốn lớn, bao gồm cả nhà máy xử lý mới và đường ống Bull Run II, sẽ tăng EBITDA và cải thiện biên lợi nhuận bán hàng.
3. Kết quả tài chính mạnh mẽ
Quý II 2026, Targa đạt EBITDA điều chỉnh kỷ lục 1,60 tỷ USD, tăng 38% so với cùng kỳ năm trước. Công ty dự kiến EBITDA điều chỉnh cả năm sẽ đạt mức cao nhất trong khoảng $5,7‑$5,9 tỷ, nhờ biên lợi nhuận marketing mạnh và khối lượng sản lượng tăng.
Rủi ro và cam kết vốn
Mặc dù triển vọng tích cực, Targa vẫn phải đối mặt với rủi ro về vốn đầu tư. Công ty đã nâng ước tính vốn đầu tư cho FY2026 lên $5 tỷ để tài trợ cho các nhà máy mới, đầu tư trường, và dự án Bull Run II. Việc chuyển đổi khối lượng tăng thành dòng tiền tự do sẽ cần thời gian và hiệu quả thực hiện dự án.
Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Với mức tăng giá mục tiêu và các động lực tăng trưởng rõ ràng, TRGP đang nằm trong danh sách các cổ phiếu năng động cho nhà đầu tư Việt Nam muốn đa dạng hoá danh mục sang lĩnh vực midstream năng lượng Mỹ. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc rủi ro vốn đầu tư lớn và thời gian thu hồi lợi nhuận. Đối với các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro trung‑cao, việc mua vào ở mức giá hiện tại và theo dõi tiến độ thực hiện các dự án hạ tầng là chiến lược hợp lý.