Telecom: Lợi Nhuận Tăng, Ngành Khỏe Mạnh Hơn

Tóm tắt: Ba nhà mạng lớn AT&T, T‑Mobile và Verizon đều ghi nhận tăng EPS Q2, giảm churn và tăng trả cổ tức cùng mua lại cổ phiếu, cho thấy ngành telecom đang dần hồi phục và tiềm năng sinh lời cao.

Hiệu suất tài chính Q2 của ba nhà mạng

AT&T tăng EPS hơn 3% nhờ tăng 432.000 thuê bao postpaid và 646.000 thuê bao internet; churn giảm xuống 0,86%.

T‑Mobile dù EPS vượt dự báo, nhưng tăng trưởng thuê bao postpaid chậm và hướng dẫn Q3 yếu, khiến giá cổ phiếu giảm.

Verizon đạt mức tăng thuê bao đáng kể, nâng dự báo cả năm và duy trì chương trình mua lại cổ phiếu cùng cổ tức.

Xu hướng giảm chi phí khuyến mãi và tăng lợi nhuận

Ba công ty không còn chi trả mạnh cho khuyến mãi hay trợ giá; thay vào đó tập trung vào convergence – bán gói internet và di động cho cùng hộ gia đình – giúp tăng doanh thu internet lên 27% YoY và duy trì churn thấp.

Chính sách mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức phản ánh niềm tin quản lý vào giá trị cổ phiếu hiện tại.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Ngành telecom toàn cầu đang bước vào giai đoạn ổn định, các cổ phiếu AT&T, Verizon có tiềm năng tăng giá nhờ lợi nhuận cải thiện và dòng tiền mạnh. T‑Mobile cần theo dõi hướng dẫn Q3 để đánh giá rủi ro.

Khuyến nghị: Xem xét tăng tỷ lệ tiếp cận các cổ phiếu AT&T và Verizon trong danh mục, đồng thời theo dõi sát sao báo cáo Q3 của T‑Mobile trước khi quyết định mua.