Tháng 9 kém nhất, 3 ETF trả tới 9% khi chờ thị trường

Tháng 9 ghi dấu giảm sâu nhất từ 1928, ba quỹ ETF BALI, DIVO và JAAA tận dụng volatility để trả lợi suất cao, lên tới 9%.

ETF BALI và DIVO: Options trên danh mục large‑cap

BALI viết options trên cổ phiếu large‑cap, thu phí premium khi VIX tăng. DIVO kết hợp call writing với danh mục cổ tức tăng trưởng. Hai quỹ duy trì lợi suất cao‑chữ số đơn.

Yếu tố hỗ trợ

VIX bật lên 31 trong tháng 3, 20+ trong tháng 7, tăng premium thu được. Lãi suất ngắn hạn quanh 3.9% nâng coupon cho CLO.

ETF JAAA: CLO AAA không liên quan tới cổ phiếu

JAAA nắm trữ tranche CLO AAA, beta equity 0.03, trả khoảng 5% lãi suất thả nổi, gần như không nhạy cảm với biến động thị trường.

Rủi ro khác

Rủi ro tín dụng CLO, thanh khoản thấp hơn so với BALI, DIVO.

Tháng 9: Lý do thị trường yếu kém

S&P 500 trung bình âm từ 1928, độ phân tán và drawdown cao. Mô hình overlay thu nhập được thiết kế để khai thác hiện tượng này.

Kết luận: Nhà đầu tư Việt Nam nên cân nhắc BALI, DIVO cho lợi suất ngắn hạn, JAAA cho đa dạng rủi ro thấp. Theo dõi VIX và lãi suất để tối ưu thời điểm vào/ra.