Thị trường chứng khoán khó giữ đà tăng kỷ lục

Thị trường chứng khoán toàn cầu đang ở đỉnh lịch sử nhờ kết quả kinh doanh quý 2 vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cảnh báo một đợt điều chỉnh mạnh từ 5% đến 9% sắp diễn ra trong giai đoạn từ tháng 8 đến tháng 10.

Áp lực điều chỉnh theo chu kỳ lịch sử

Chuyên gia Jonathan Krinsky từ BTIG cảnh báo giai đoạn từ 18/8 đến 11/10 thường là thời điểm tồi tệ nhất của thị trường trong các năm bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Dữ liệu lịch sử các năm 1990, 1998, 2002, 2010, 2014, 2018 và 2022 đều ghi nhận mức giảm ít nhất 7%. Đây là thời điểm thích hợp để giảm tỷ trọng cổ phiếu hoặc phòng vệ danh mục.

Động lực từ kết quả kinh doanh quý 2

Ngược lại với lo ngại chu kỳ, thực tế tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 rất mạnh mẽ. Lợi nhuận quý 2 dự kiến tăng ít nhất 50% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao nhất kể từ quý 2/2021. Khoảng 86% doanh nghiệp công bố kết quả vượt dự báo của Wall Street, cao hơn trung bình 5 năm (78%) và 10 năm (76%).

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Biến động từ thị trường Mỹ sẽ tác động gián tiếp đến tâm lý thị trường Việt Nam. Nhà đầu tư không nên bán tháo toàn bộ danh mục vì nền tảng vĩ mô và kết quả kinh doanh doanh nghiệp vẫn tích cực. Hãy cơ cấu lại danh mục, ưu tiên cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và duy trì tỷ lệ tiền mặt hợp lý để giải ngân khi thị trường điều chỉnh sâu.