Thị trường mới nổi thành 'sân chơi' chip bán dẫn AI

Thị trường mới nổi (EM) không còn là kênh phòng hộ thuần túy giúp tránh né biến động từ công nghệ Mỹ. Sự trỗi dậy của các quỹ ETF tập trung vào Đài Loan và Hàn Quốc đang biến nhóm này thành một nhánh của chuỗi cung ứng chip bán dẫn AI toàn cầu.

Sự dịch chuyển dòng vốn từ Trung Quốc sang chip bán dẫn

Theo dữ liệu từ Strategas ETF Research, tài sản của các quỹ ETF Hàn Quốc và Đài Loan đã vượt qua các quỹ tập trung vào Trung Quốc. Trước đây, đầu tư thị trường mới nổi thường gắn liền với hàng hóa, tiền tệ và tiêu dùng Trung Quốc. Hiện nay, phần lớn danh mục phụ thuộc vào chu kỳ chip bán dẫn toàn cầu với các ông lớn như TSMC (Đài Loan), Samsung và SK Hynix (Hàn Quốc).

Sự khác biệt giữa các chỉ số ETF lớn

Nhà đầu tư cần lưu ý cơ cấu danh mục của từng quỹ. Ví dụ, quỹ iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) phân loại Hàn Quốc là thị trường mới nổi nên có tỷ trọng chip cao hơn 5% so với quỹ Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), vốn coi Hàn Quốc là thị trường phát triển. Việc đa dạng hóa danh mục giờ đây đòi hỏi kiểm tra kỹ các cổ phiếu thành phần bên trong.

Lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Làn sóng AI đang định hình lại dòng vốn toàn cầu. Khi đầu tư vào các chứng chỉ quỹ ngoại hoặc nhóm cổ phiếu công nghệ trong nước, nhà đầu tư Việt Nam cần đánh giá kỹ mối liên kết với chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Việc đa dạng hóa danh mục quốc tế không còn đơn giản là mua tài sản ngoài Mỹ, mà cần chọn lọc kỹ để tránh rủi ro tập trung quá mức vào nhóm công nghệ khi thị trường đảo chiều.