Tôi Tin ARCC 9.9% Cổ Tức, Không Đầu Tư ACRE 13.7%

Tại sao tôi tin tưởng ARCC với lợi suất cổ tức gần 10%

Ares Capital (NASDAQ:ARCC) hiện đang trả cổ tức với lợi suất khoảng 9,9%. Đây là mức lợi suất hấp dẫn so với các REIT khác và được hỗ trợ bởi dòng tiền ổn định từ danh mục cho vay thương mại. Trong vài tháng qua, tôi đã tăng dần vị thế để tối ưu hoá thu nhập thụ động.

Đặc điểm tài chính vững mạnh

ARCC sở hữu danh mục đầu tư đa dạng, tập trung vào các khoản vay được bảo đảm bằng bất động sản đa gia đình và công nghiệp. Lợi nhuận phân phối trên mỗi cổ phiếu (DPS) duy trì ổn định, cho phép công ty duy trì mức cổ tức hiện tại mà không gặp áp lực giảm.

ACRE: Cạm bẫy lợi suất cao nhưng rủi ro tiềm ẩn

Ares Commercial Real Estate Corporation (NYSE:ACRE) hiện có lợi suất cổ tức lên tới 13,7%, nhưng các chỉ số tài chính cho thấy dấu hiệu nguy hiểm.

Thu nhập phân phối không bền vững

Trong quý II, ACRE chỉ tạo ra 0,12 USD lợi nhuận phân phối trên mỗi cổ phiếu, thấp hơn mức chi trả cổ tức 0,15 USD. Tổng lợi nhuận phân phối 12 tháng chỉ 0,43 USD so với cổ tức trả 0,60 USD, cho thấy khả năng giảm cổ tức trong tương lai.

Chiến lược tái cấu trúc danh mục

Mặc dù công ty đang giảm nợ rủi ro và tăng cường đầu tư vào các khoản vay mới (hơn 900 triệu USD trong 12 tháng), nhưng quá trình chuyển đổi danh mục vẫn đang trong giai đoạn đầu và chưa chắc chắn sẽ bù đắp được khoản lỗ cổ tức đã giảm trong 2024 và 2025.

Kết luận cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với các nhà đầu tư Việt Nam tìm kiếm nguồn thu nhập ổn định, ARCC là lựa chọn an toàn hơn nhờ lợi suất hợp lý, dòng tiền ổn định và khả năng duy trì cổ tức. Ngược lại, ACRE dù hấp dẫn về mức lợi suất, nhưng rủi ro tài chính và lịch sử cắt giảm cổ tức khiến nó trở thành cạm bẫy lợi suất. Vì vậy, SmartInvestor.vn khuyến nghị nên tập trung vào ARCC và tránh đầu tư vào ACRE cho mục tiêu thu nhập thụ động dài hạn.