Tỷ phú bán sớm Nvidia chi đậm mua cổ phiếu Broadcom

Stanley Druckenmiller, nhà quản lý quỹ nổi tiếng, vừa thừa nhận sai lầm khi bán Nvidia (NVDA) quá sớm. Tuy nhiên, ông đã nhanh chóng chuyển hướng sang một gã khổng lồ chip AI khác là Broadcom (AVGO) với việc mua mới 196.000 cổ phiếu.

Sự dịch chuyển từ Nvidia sang Broadcom

Quỹ Duquesne Family Office của Druckenmiller từng gom Nvidia với giá 22-24 USD nhưng đã bán sạch ở mức trung bình 73,5 USD vào năm 2024. Hiện tại, NVDA có giá khoảng 190 USD, khiến ông lỡ mất khoản lợi nhuận khổng lồ. Để sửa sai, trong quý 1/2026, ông đã chi tiền mua 196.000 cổ phiếu Broadcom ở mức giá trung bình 330 USD.

Lý do Broadcom trở thành thỏi nam châm hút vốn

Lợi thế từ chip ASIC tùy chỉnh

Khác với Nvidia tập trung vào GPU đa dụng cho huấn luyện AI, Broadcom dẫn đầu về ASIC (vi mạch tích hợp chuyên dụng) tối ưu cho quá trình suy luận AI (inference). Các ông lớn như Meta, Google, OpenAI và Anthropic đều đang sử dụng chip tùy chỉnh của Broadcom để tiết kiệm chi phí và tăng hiệu năng.

Tăng trưởng tài chính ấn tượng

Doanh thu chip AI của Broadcom đạt 20 tỷ USD năm 2025 và dự kiến vượt 100 tỷ USD vào năm 2027. Với định giá P/E dự phóng chỉ ở mức 22 lần, cổ phiếu AVGO vẫn còn dư địa tăng trưởng rất lớn so với các đối thủ cùng ngành.

Bài học cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, động thái của Druckenmiller cho thấy xu hướng dịch chuyển dòng vốn từ các cổ phiếu AI đã tăng nóng sang các doanh nghiệp có định giá hợp lý hơn và sở hữu công nghệ bổ trợ thiết yếu như Broadcom. Khi đầu tư vào nhóm ngành công nghệ, việc đa dạng hóa danh mục vào các doanh nghiệp phụ trợ bán dẫn và hạ tầng AI sẽ giúp giảm thiểu rủi ro định giá cao.