UBS: Vì sao hàng hóa trở lại tầm ngắm đầu tư?

Hàng hóa đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ giới đầu tư toàn cầu nhờ vai trò phòng vệ lạm phát, phòng ngừa rủi ro địa chính trị và đa dạng hóa danh mục. Báo cáo mới nhất từ UBS phân tích sâu sắc về xu hướng này cùng các khuyến nghị phân bổ vốn hiệu quả.

4 lý do hàng hóa trở thành tâm điểm đầu tư

Theo UBS, có bốn động lực chính khiến nhà đầu tư quan tâm đến nhóm tài sản này:

Đa dạng hóa và phòng vệ lạm phát

Hàng hóa có tương quan thấp với cổ phiếu và trái phiếu, giúp giảm thiểu rủi ro khi hai tài sản truyền thống này cùng chiều sụt giảm. Đây cũng là công cụ phòng vệ lạm phát dài hạn hiệu quả, dù hiệu suất có thể kém hơn trong giai đoạn lạm phát đi ngang hoặc giảm.

Khả năng chống chịu và tối ưu lợi nhuận

Trong nhóm hàng hóa, vàng mang lại khả năng phòng thủ ổn định nhất lịch sử, trong khi nhóm năng lượng bảo vệ danh mục tốt trước các cú sốc đứt gãy nguồn cung. Dù vậy, UBS lưu ý hiệu suất dài hạn khó dự đoán hơn do biến động của lợi suất kỳ hạn (roll yield).

Khuyến nghị phân bổ và bài học cho nhà đầu tư Việt Nam

UBS khuyến nghị nhà đầu tư nên phân bổ tỷ lệ nhỏ, khoảng 1% đến 9% danh mục vào hàng hóa thông qua danh mục hợp đồng tương lai đa dạng, được tái cân bằng định kỳ để tối ưu hóa lợi ích.

Tại Việt Nam, trong bối cảnh áp lực lạm phát và biến động địa chính trị toàn cầu tác động trực tiếp đến tỷ giá, nhà đầu tư Việt có thể cân nhắc tích lũy vàng vật chất hoặc giao dịch hàng hóa phái sinh qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) để phòng vệ danh mục. Tuy nhiên, cần kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ đòn bẩy và ưu tiên các mặt hàng có thanh khoản cao để tránh rủi ro thanh khoản.