Vì sao cổ phiếu Micron (MU) bất ngờ lao dốc?

Cổ phiếu Micron Technology (NASDAQ: MU) vừa ghi nhận mức giảm 2% trước những lo ngại mới về nhu cầu chip nhớ DRAM và NAND hạ nhiệt, cùng thông tin Apple đang tìm kiếm nguồn cung thay thế giá rẻ từ Trung Quốc.

Apple tìm cách bắt tay với đối thủ Trung Quốc CXMT

Thông tin Apple đang xin phép chính phủ Mỹ để mua chip nhớ từ nhà sản xuất Trung Quốc CXMT thay vì Micron và Sandisk đã gây áp lực lớn lên cổ phiếu MU. CXMT chủ yếu sản xuất DRAM. Đây là mối đe dọa trực tiếp đến mảng DRAM HBM - động lực tăng trưởng biên lợi nhuận chính của Micron hiện tại. Nếu các ông lớn công nghệ khác cũng nối gót Apple tìm nguồn chip giá rẻ, quyền lực định giá của Micron sẽ bị suy giảm nghiêm trọng.

Góc nhìn lạc quan từ giới phân tích và triển vọng dài hạn

Dù vậy, nhà phân tích Jordan Klein từ Mizuho nhận định nguồn cung DRAM và NAND vẫn đang thấp hơn nhiều so với nhu cầu thực tế. Việc Apple chuyển sang CXMT không hề dễ dàng do rào cản pháp lý từ cả phía Mỹ và Trung Quốc. Báo cáo từ DigiTimes cũng chỉ ra người mua có thể phải trả gấp 2,5 lần mức giá năm 2026 để có được DRAM vào năm 2027. Do đó, chu kỳ tăng trưởng của Micron khó có thể kết thúc sớm.

Bài học và lời khuyên cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, biến động của Micron phản ánh sự nhạy cảm của nhóm cổ phiếu bán dẫn trước các tin tức chuỗi cung ứng và địa chính trị Mỹ - Trung. Khi dòng vốn FDI bán dẫn đổ vào Việt Nam ngày càng tăng, việc theo dõi sát sao động thái của các ông lớn như Micron, Apple sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá đúng xu hướng nhóm cổ phiếu công nghệ trong nước để đưa ra quyết định giải ngân hợp lý.