Vị thế không thể thay thế của SAP trong kỷ nguyên AI

SmartInvestor.vn - Quỹ Oakmark Global Select Fund vừa công bố báo cáo quý 2/2026, nhấn mạnh vị thế chiến lược của SAP SE (NYSE:SAP) bất chấp những lo ngại từ thị trường về ảnh hưởng của trí tuệ nhân tạo (AI) đối với phần mềm doanh nghiệp.

Hiệu suất quỹ Oakmark và góc nhìn về cổ phiếu SAP

Trong quý 2/2026, quỹ Oakmark Global Select đạt tỷ suất sinh lời 3,76%, thấp hơn mức 13,76% của chỉ số MSCI World Index. Dù vậy, quỹ vẫn tập trung vào các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh dài hạn như SAP. Tại ngày 14/7/2026, cổ phiếu SAP đóng cửa ở mức 154,81 USD, vốn hóa đạt 182,51 tỷ USD. Việc cổ phiếu giảm giá trong ngắn hạn được xem là cơ hội tích lũy tốt.

Tại sao hệ sinh thái của SAP không thể bị thay thế?

Nhiều nhà đầu tư lo ngại AI sẽ làm giảm vai trò của phần mềm quản trị doanh nghiệp (ERP). Tuy nhiên, Oakmark cho rằng nhận định này đã đánh giá thấp quy mô dữ liệu và quy trình vận hành cốt lõi mà SAP đang nắm giữ. Việc SAP đẩy mạnh chuyển dịch sang đám mây (cloud) sẽ giúp tăng trưởng doanh thu định kỳ và tối ưu chi phí. Ban lãnh đạo xuất sắc của SAP được kỳ vọng sẽ dẫn dắt công ty vượt qua kỷ nguyên AI.

Bài học và nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam, case study của SAP mang lại bài học quan trọng về việc định giá doanh nghiệp công nghệ. Khi thị trường phản ứng thái quá trước làn sóng AI, các cổ phiếu đầu ngành sở hữu tệp khách hàng trung thành và dữ liệu độc quyền như SAP thường mở ra cơ hội mua tích lũy với mức giá chiết khấu hấp dẫn. Việc theo dõi các doanh nghiệp chuyển đổi số cốt lõi sẽ giúp nhà đầu tư tối ưu hóa danh mục dài hạn.