Vitol: Thị trường dầu mỏ đang đánh giá thấp nhiều rủi ro

SmartInvestor - Giám đốc điều hành Vitol tại Bahrain, ông Tom Baker, cảnh báo thị trường dầu mỏ đang đánh giá thấp các rủi ro địa chính trị từ xung đột Iran. Việc đóng cửa eo biển Hormuz đã gây ra cuộc khủng hoảng nguồn cung lớn nhất lịch sử, đe dọa đẩy giá dầu tăng cao trở lại trong nửa cuối năm.

Khủng hoảng nguồn cung nghiêm trọng nhất lịch sử

Theo ông Tom Baker, việc đóng cửa eo biển Hormuz và các cuộc tấn công vào hạ tầng năng lượng đã khiến khoảng 14 triệu thùng dầu/ngày từ Trung Đông bị gián đoạn. Dù giá dầu đã hạ nhiệt từ mức đỉnh 126 USD/thùng xuống còn khoảng 95 USD/thùng, rủi ro thiếu hụt nguồn cung thực tế vẫn rất lớn.

"Dầu thô có thể quay trở lại, nhưng xét về góc độ sản phẩm lọc dầu, hệ thống sẽ rất khó bắt kịp trong phần còn lại của năm", ông Baker phát biểu tại Hội nghị Dầu khí Trung Đông của S&P Global ở London.

Khả năng xảy ra hiện tượng "hủy diệt nhu cầu"

Vitol cảnh báo các quốc gia không thể rút bớt kho dự trữ mãi mãi. Khi Trung Quốc quay lại nhập khẩu đầy đủ và lượng tồn kho cạn kiệt, giá dầu buộc phải tăng cao hơn. Giải pháp duy nhất khi đó là "hủy diệt nhu cầu" (demand destruction) - trạng thái giá tăng quá cao buộc người tiêu dùng phải cắt giảm chi tiêu.

Tuy nhiên, ông Baker nhận định hiện tượng hủy diệt nhu cầu khó có thể xảy ra khi giá dầu đang có xu hướng giảm về vùng 90 USD/thùng.

Nhận định dành cho nhà đầu tư Việt Nam

Đối với thị trường Việt Nam, biến động giá dầu thế giới sẽ tác động trực tiếp đến áp lực lạm phát và chi phí đầu vào của các doanh nghiệp vận tải, sản xuất. Nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý đến nhóm cổ phiếu dầu khí (như PVS, PVD, GAS, PLX) vốn nhạy cảm với tin tức địa chính trị. Việc đa dạng hóa danh mục và thận trọng với các vị thế đòn bẩy cao trong giai đoạn thị trường năng lượng biến động là chiến lược tối ưu lúc này.