Wolfe Research: Thị trường CPU tăng 30% nhờ AI vào 2028
SmartInvestor.vn - Theo dự báo mới nhất từ Wolfe Research, sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo thế hệ mới (Agentic AI) và điện toán điều phối sẽ thúc đẩy thị trường CPU tăng trưởng khoảng 30% vào năm 2028. Xu hướng này mở ra cơ hội lớn cho các ông lớn công nghệ như AMD và ARM, trong khi Intel tiếp tục đối mặt với áp lực cạnh tranh gay gắt.
Làn sóng AI thúc đẩy nhu cầu CPU và sự trỗi dậy của ARM
Wolfe Research nhận định rằng khả năng tiếp cận năng lực sản xuất tại TSMC sẽ là yếu tố quyết định thành công của các hãng chip trong vài năm tới, hơn là hiệu năng thuần túy. Đến năm 2028, phân khúc vi xử lý điều phối dự kiến tăng trưởng vượt bậc khi nền tảng Rubin Ultra của Nvidia hướng tới tỷ lệ CPU-to-GPU xấp xỉ 1:1.
Trong thị trường chip cho Agentic AI, kiến trúc ARM được dự báo sẽ chiếm từ 50% đến 75% thị phần nhờ ưu thế vượt trội về hiệu suất năng lượng và xử lý đa luồng. Nếu đạt kịch bản này, thị phần chung của ARM trong ngành CPU toàn cầu sẽ tăng từ 15% hiện nay lên khoảng 45% vào năm 2028.
AMD bứt phá mạnh mẽ, Intel tiếp tục thế yếu
Wolfe Research đánh giá Advanced Micro Devices (AMD) là cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất so với định giá hiện tại. Doanh thu CPU máy chủ của AMD dự kiến tăng từ 17 tỷ USD năm 2026 lên 44 tỷ USD vào năm 2028, giúp nâng EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) lên mức 25 - 30 USD vào năm 2028.
Ngược lại, Intel (INTC) được dự báo sẽ tiếp tục mất thị phần ở các mảng quan trọng. Việc Google tăng cường sử dụng chip tự phát triển Axion cùng sự cạnh tranh từ các đối thủ trong mảng máy chủ truyền thống và AI đang đặt ra thách thức lớn cho Intel.
Cơ hội và nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam
Sự dịch chuyển chuỗi giá trị bán dẫn toàn cầu sang các kiến trúc hiệu năng cao như ARM và sự thống trị của TSMC mang lại nhiều bài học cho nhà đầu tư Việt Nam. Đối với danh mục quốc tế, việc phân bổ vào các cổ phiếu có biên an toàn và tăng trưởng tốt như AMD hoặc các quỹ ETF bán dẫn là chiến lược đáng cân nhắc. Tại thị trường trong nước, các doanh nghiệp công nghệ thông tin có quan hệ đối tác chiến lược với Nvidia, ARM hay các nhà sản xuất bán dẫn lớn (như FPT, CMG) sẽ được hưởng lợi gián tiếp từ làn sóng nâng cấp hạ tầng AI này.