Workday (WDAY) Đẩy AI: Giảm lo ngại, dự báo thận trọng

Workday (NASDAQ:WDAY) công bố doanh thu quý tài chính II đạt 2,65 tỷ USD, tăng gần 13% so với cùng kỳ năm trước và vượt dự báo 2,64 tỷ USD. Doanh thu từ thuê bao tăng 13,9% lên 2,471 tỷ USD. Giám đốc Thương mại Rob Enslin cho biết hơn một nửa các hợp đồng mới trong quý này đã mua ít nhất một giải pháp AI, tạo hơn 100 triệu USD giá trị hợp đồng hàng năm mới, chiếm hơn 25% tổng ACV mới.

Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận nhờ AI

Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP mở rộng lên 31,1%, tăng 212 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, chứng tỏ việc đầu tư AI không làm giảm lợi nhuận ròng.

Lợi nhuận và biên hoạt động

CEO tài chính Zane Rowe cho biết Workday kỳ vọng doanh thu thuê bao tài chính 2028 sẽ tăng gần 11%, đồng bộ với tốc độ dự kiến cho nửa cuối năm tài chính 2027.

Định hướng tương lai và thách thức

Mặc dù AI đã tạo hơn 25% giá trị hợp đồng mới và gần 600 triệu USD ARR, ban lãnh đạo vẫn hạ mức tăng trưởng dự báo xuống khoảng 11% cho năm 2028, phản ánh sự thận trọng khi AI có thể chỉ thay thế doanh thu hiện có hơn là tạo nhu cầu mới.

Backlog và tầm nhìn dài hạn

Backlog doanh thu thuê bao 12 tháng tăng 14,2% lên 9,03 tỷ USD, cung cấp nguồn doanh thu đã ký hợp đồng ổn định cho tương lai.

Nhận định cho nhà đầu tư Việt Nam: Workday cho thấy AI có thể là động lực tăng doanh thu mà không làm giảm lợi nhuận, nhưng tốc độ tăng trưởng dự kiến đã được hạ xuống, phản ánh sự thận trọng của ban lãnh đạo. Đối với nhà đầu tư Việt Nam, cổ phiếu này có tiềm năng tăng giá ngắn hạn nhờ đà AI, nhưng cần cân nhắc rủi ro từ việc tăng trưởng chậm lại và khả năng AI chỉ thay thế doanh thu hiện có chứ không tạo ra nhu cầu mới.